固定收益证券（第二版）（教育部国家重点学科示范课程教材·理财系列）

    固定收益证券主要是指债务性的金融工具，固定收益证券研究是投资学和金融学的重要组成部分，是公司金融学和投资学必修专业课。本书的读者对象主要是高年级的本科生、研究生、MBA和相关的证券从业人员。本书自成体系，既是固定收益证券方面的入门读物，又对一些债权方面的重要问题进行了深入介绍，可以满足不同层次读者的需要。本书既可以作为本科生的教材，又可以作为研究生的教材，对金融界的相关人员也有很大帮助，可以提高他们对固定收益证券的理解和运用。
    本书理论与实践紧密结合，既全面地介绍了与固定收益证券有关的基础理论，又详细地讲述了基础理论在实践中的具体应用。

第1章 债券的基本知识
第一节 固定收益证券和债券的定义
二、债券的定义和特征
（一）债券的定义
债券是债的证明书。债是按照合同的约定或者依照法律的规定，在当事人之间产生的特定的权利和义务关系。债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。它反映的是债权债务关系。债券的定义包含四个方面的内容：（1）债券的发行人是债务人，是借入资金的经济主体；（2）债券的投资者是债权人，是借出资金的经济主体；（3）债务人利用债权人资金的条件是承诺在一定时期内还本付息；（4）债券反映了发行者和投资者之间的债权债务关系，而且是这一关系的法律凭证。在出现纠纷时，债券是法律依据。

                                     前言

     本书第一版于2005年月出版，至今已有两年多了。该书良好的销售状况和热心读者的积极评价令我感到欣慰，甚至有受宠若惊的感觉！固定收益证券作为金融学专业课陆续在各高校开设，一些学校的教师将本书第一版作为参考书并且向我索取相应的教学辅导材料，对于这些教师对第一版的厚爱我非常感激。但遗憾的是，我只能向这些教师提供英文版的课件而迟迟无法提供中文版课件，希望我能尽快弥补这个遗憾。很多读者通过电子邮件对第一版给予了好评和宝贵的修改建议。读者群的范围很广泛，除了在校的本科生、硕士研究生外，还有金融机构的从业人员，甚至还有一位在美国金融机构从事固定收益证券工作的海外华人。在教科书不被高校科研考核体系重视的今天，能得到读者的认可是我最大的喜悦！

 在过去的两年中，我在中国人民大学为研究生实验班和本科生讲授《固定收益证券》时都以该书做为参考书，学生们对该书和讲课内容的评价和建议是促使我出第二版的最根本动力。第二版的最大修改实际上是将第一版简化、省略的地方进行了补充。讲课的过程让我深深体会到：详细的推导过程有助于读者了解各类方法的所以然，也能准确地理解这些方法的前提，并能根据这些前提判断这些方法在中国的适用性。另外我也介绍了一些实践部门最新的管理技术，如债券风险管理的VaR。希望有更多的读者喜欢第二版并能从中获得所需要的知识！